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医疗投资2019H1全图景原,国内医健行业上半年融资金额创最高纪录

时间:2020-05-07 17:21

医药网7月17日讯 据统计,2018上半年,全球医疗健康行业共发生融资事件513起,融资金额超140亿美元。其中,国内医疗健康行业共发生融资事件295起,同比小幅增长7%;融资金额55亿美元,同比增长达1.35倍,医药、基层医疗、生物技术领域吸金最多,三者融资金额超过了各领域融资总金额的60%。 同时,55亿美元的融资金额,创下国内医疗健康行业上半年融资金额最高纪录。这得益于来自基层医疗、消费医疗、生物技术、医药、科技医疗领域的7笔金额超10亿元的超大额融资。7笔超大额融资的融资金额超过18亿美元,贡献了81%增长率。 数据显示,国内医疗健康行业早期融资项目占比持续降低,种子及天使轮项目占比为58%,达近5年最低;成熟项目占比创历史高峰,C轮、D轮及以上的融资项目数量及其占比均达历史高峰,分别为29起,占比9.8%。 ①【维眸生物完成5000万元B轮融资】7月12日,维眸生物科技有限公司宣布完成由龙磐投资的5000万元人民币的B轮融资。维眸生物是国内一家致力于开发眼科和皮肤科创新药的生物技术公司。据悉,本次融资将主要用于支持维眸生物干眼症创新药项目的临床一期试验,以及其他产品管线的开发。 ②【大泗医疗器械完成天使轮融资】7月12日,大泗医疗器械完成天使轮融资,融资金额未披露,投资方为鼎锋资产和祥博投资。大泗医疗器械是一家医疗器械产品经销商,着力于为各大公立医院及社会提供医疗器械设备及服务,采用集信息化+平台+金融+交易+服务的模式,具有集中采购、集中仓储、集中收支、相应货款、集中配送、集中售后这六大功能。 ③【国药控股拟51亿元收购中国科学器材60%股权】7月12日,国药控股宣布,与控股股东国药集团于2018年7月11日签订资产购买协议,该公司拟向国药集团收购目标公司中国科学器材有限公司60%股权,对价为51亿元人民币,将由该公司以一般授权项下向国药集团发行2.046亿股内资股的方式支付。 ④【牙医库完成种子轮融资】7月12日消息,牙医库于2018年2月完成种子轮融资,投资方为契阔资本。创始人平胜透露,目前牙医库正在寻求500万元天使轮融资,可出让股权10%。牙医库致力于以信息技术服务口腔患者和牙医,用数字化技术赋能医疗生态链,连接医生、诊所、患者、数据、保险、第三方服务及供应链,打造SaaS+医疗+互联网服务平台。 ⑤【快易检完成1亿元B轮融资】7月11日,基层医疗服务商快易检完成B轮1亿元的融资,诺基亚成长基金、软银中国联合领投,辰德资本跟投。据了解,本轮融资将主要用于继续拓展市场以及研发投入。快易检创始人王政表示,希望2018年内覆盖10个省份,合作的医生数量也要翻倍。 ⑥【天士力生物完成10亿元Pre-IPO轮融资】7月10日消息,拥有心脑血管领域重磅已上市产品“普佑克”及业内最丰富研发管线的创新生物药企业——天士力生物医药股份有限公司宣布完成Pre-IPO轮融资,其投后估值将达125亿人民币。此次融资由香港汇桥资本领投,法国梅里埃集团、中国知名机构等跟投,融资额度约为10亿人民币。 ⑦【互创联合完成C轮融资】7月10日,互创联合获得C轮融资,金额未披露,投资方为湖北高投。互创联合是一家依托华中科技大学,专业从事医学软件及医疗设备仪器开发、销售的高科技企业。公司是生殖中心管理系统、PACS、病理管理系统等产品专业生产加工的供应商。 ⑧【有来医生完成数千万元A轮融资】7月10日,国内健康科普教育平台“有来医生”正式宣布完成数千万元A轮融资,投资方为疆域资本。本轮融资将用于完善大数据分析、AI等技术。有来医生将通过大数据分析挖掘,深刻洞察公众健康需求,精准描摹健康科普用户画像,构建全民全域疾病图谱和健康地图,实现健康知识与服务精准推送。 ⑨【巴泰医疗完成数千万元A轮融资】7月9日消息,巴泰医疗宣布获得数千万元A轮融资,本轮由深圳国中创投管理的国家中小企业发展基金领投,三泽资本跟投。浙江巴泰医疗科技有限公司于2015年注册成立于杭州,是一家致力于心血管及外周血管介入、植入高端医疗器械产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。 ⑩【疆域医创获数千万元天使轮融资】7月9日,疆域医创获得数千万人民币天使轮融资,投资方为赛嘉基金。疆域医创是一家医疗领域家庭终端设备提供商,致力于提供集智能硬件+网上药店+线上医药师于一体的终端设备,主营医疗器械、医疗检测设备、健康检测设备、智能可穿戴装置等的研发、生产制造与销售。 今年上半年私募股权基金所投资的项目,通过并购交易退出的有51个,而通过IPO上市退出的仅有6个。由于大批私募基金即将到期,基金所投资的项目必须通过上市或并购退出。退出渠道受阻,已成为私募股权行业最大的挑战。上期我们分享了“国有医院改制”,本期私享课堂与大家分享关于私募股权机构整合的那些事儿,仅供参考。 高特佳投资常务副总经理、主管合伙人黄青:一个行业或者企业的发展,有周期性的波峰和波谷。面对目前出现的融资难现象,投资机构首先要坚定信心,及时调整策略,同时要练好内功,只有做好自己,才能在下一个机遇来临的时候,抓住机会走向高峰。 华峰资本CEO陈挺峰:港交所IPO新政对互联网公司有着极大的吸引力,使得香港成为众多内地新经济公司的IPO首选地。与2000年前后的门户网站上市潮和2010年前后的电商企业上市潮不同,新一波上市潮中的互联网企业行业比较分散,包括健康管理、消费金融、社交直播等,间接说明了近几年“互联网+”在不少细分领域的探索已趋于成熟。 淳石资本联合创始人兼CEO施文捷:创投减持压力一定会存在,但具体有多大,还需要看投资方对被投企业的估值预期与资金回笼需要。从资金回笼的角度来说,IPO无疑最重要的退出方式之一,通过减持回笼资金是自然的选择,只不过每家企业的情况不同,减持的策略与节奏也有所不同。

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来源丨投资界

作者丨任倩 谭咪娜

“募资冰冷、内心躁动,表现得却也热闹非凡。”对于2019上半年的医疗投资景象,一位知名PE投资人给出这样的评价。

投资界不完全统计,2019 上半年医疗健康行业融资事件272起,融资总额近300亿元,对比2018上半年412起事件和654亿元的融资额,几近腰斩。

虚火正逐渐褪去,但不可否认的是,医疗健康仍是今年VC/PE重金押注的赛道之一。据不完全统计,2019H1参与投资这一行业的VC/PE超500余家,IDG资本、红杉中国、元生创投、国中创投、华盖资本、君联资本、礼来亚洲基金、高特佳、幂方资本、夏尔巴投资、中金资本等最为活跃。

而退出方面,2019H1仅在港交所递交上市申请的医疗行业企业就有20家。投资界统计发现,这20家企业中仅2家背后没有VC/PE支持,其余18家投资方数量众多,其中不乏高瓴资本、红杉中国、博裕资本、启明创投、华平投资、鼎晖投资等头部机构,VC/PE数量超100家。

钱都去哪儿了?超500家VC/PE投资医疗近300亿

2018年以来,VC/PE募资难的困境持续传导到项目端。总体来看,2019H1融资情况并不乐观,但医疗健康领域仍然位列“吸金”Top3。尤其在今年5月,大量资金涌入生物技术/医疗健康行业,涉及投资金额123.52亿元人民币,排在所有行业之首。

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投资界不完全统计,2019上半年,国内医疗健康行业发生272起融资事件,背后涉及VC/PE超500家,融资总额近300亿元,主要集中在创新药、生物技术、医疗器械、医疗信息化、医疗服务、医药零售以及健康管理等细分领域。

具体来看,创新药仍然是吸金“重头戏”,也是资本长线关注重点。此外,以再生医学、基因检测、基因治疗、细胞治疗为代表的生物技术成为最大热门。投资界梳理发现,近140亿元投向生物技术与医药领域,几乎占融资总额的1/2。

医疗服务依然受到青睐,吸纳约70亿元融资,齿科、眼科、医美、中医连锁、辅助生殖、康复、疼痛、日间手术中心等都是投资热点。

医疗器械涉及多学科领域交叉,具备“科技+医疗”的独特属性,也是目前资本持续看好的领域之一,融资超20亿元。医疗器械目前的热门赛道主要集中在IVD、高值医疗耗材、医学影像、机器人等。除此之外,AI、大数据、云计算等医疗信息化公司也是资本追逐的焦点,融资近20亿元。

从轮次来看,2018年上半年,医疗健康行业融资仍以早期项目为主,种子及天使轮、A轮融资占比达58%。但天使轮项目明显减少,大额融资增加。可以看到,行业趋于成熟,投资向头部玩家集中,战略投资的频次逐渐提高。

比如生物技术和制药领域,2019上半年发生不少大额融资事件,艾力斯医药11.8亿元、海和生物唯一一轮融资1.47亿美元、乐普生物9亿元、燃石医学8.5亿元。医疗服务领域里,也诞生两笔巨额融资——阿里健康22.7亿港元、企鹅杏仁2.5亿美元。

值得一提的是,国内医疗企业单笔融资额创下新高,京东健康获超10亿美元注资。2019年5月9日,京东与CPEChina Fund、中金资本和霸菱亚洲等投资者就京东健康的A轮优先股融资达成最终协议,融资完成后,京东仍是京东健康的控股股东。

而从VC/PE医疗投资的频率看,2019上半年医疗健康产业参与投资的投资机构超500家,IDG资本共参与7起融资,出手最多。其次元生创投6起,国中创投、华盖资本、君联资本、礼来亚洲基金、幂方资本、夏尔巴投资、中金资本参与5起投资,红杉中国、道彤投资、高特佳参与4起,此外,松禾资本、基石基本、深创投等也相对活跃。同心医疗、思多科、妙手医生,仅半年就获得两轮投资。

超100家VC/PE潜伏:高瓴收获10家医疗IPO,数量最多

自从2018年港交所新政以来,医疗企业IPO“行动”就备受瞩目。如今科创板一开,无疑开辟了一个新的退出通道,上市争夺战早已打响。

据投资界不完全统计,2019年上半年仅在港交所递交上市申请的医疗行业企业就有20家,涉及生物制药、CRO、辅助生殖服务、养老服务等领域,有14家来自生物医药这一细分赛道。截止目前,已有11家企业已完成IPO,平均每月2家IPO。

生物医药企业一向是资本市场的“香饽饽”,成功上市的企业数量最多。

2018年,已有包括歌礼制药、百济神州、信达生物、华领医药、君实生物等多家挂牌上市。2019年,基石药业、康希诺生物、迈博药业、翰森制药4家公司率先IPO。

另外,还有十余家药企已在港交所提交上市申请排队中,其中包括复宏汉霖、亚盛医药、东曜药业、和黄中国医药、天士力生物、康蒂尼药业、中国抗体制药以及康宁杰瑞等。

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投资界统计发现,这20家企业中,仅2家背后没有VC/PE支持,其余18家投资方数量众多且相对分散,其中不乏高瓴资本、红杉中国、博裕资本、启明创投、华平投资、鼎晖投资等头部机构,VC/PE数量超100家。

2019上半年,高瓴资本在医疗领域迎来集中爆发。1月至今,除基石药业、翰森制药、方达控股、锦欣生殖在港股上市外,BridgeBio Pharma、Akero、NextCure、Zoom、Covetrus、Gossamer Bio在海外上市,收获10家IPO企业。

红杉中国分别收获基石药业、锦欣生殖2家医疗上市公司,启明创投亦收获康希诺生物和方达控股2家,博裕资本同样收获基石药业和翰森制药2家,而鼎晖投资成为迈博药业唯一外部投资方。此外,元禾原点、元生创投等机构也布局2家医疗企业,皆已在港交所IPO或已递交上市申请。

从具体个股来看,基石药业、翰森制药、锦欣生殖市值超过百亿港元,其中翰森制药市值超千亿港元,上市首日即暴涨,盘中一度大涨近50%,其后收涨36.75%,一跃成为港股市值最大的医药股。

在已上市的11家企业中,翰森制药、锦欣生殖、维亚生物、方达控股、奥园健康、康希诺生物、基石药业等7家均实现上市首日股价上涨。作为唯一的疫苗研发生产企业,康希诺生物股价涨幅最高,港交所数据显示,其股价最高点达45.75港元。

结语

2019上半年,医疗健康资本市场开端似乎并不逊色。但在投资人争先恐后买到一张张“船票”时,并非投出的每个企业都是幸运儿,医疗行业IPO速度也没有因为市场的火热而加快,反倒更为审慎了。

资金收窄、热度降温、保守、理性、两极分化......这些在投资界采访时出现的高频词汇,也在预示着:医疗投资的拐点已经出现。